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投資選高折價(jià)封基 避風(fēng)投打新型純債基金
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近日，天相投顧發(fā)布9月基金市場(chǎng)月度報(bào)告。8月份，141只股票型基金、85只混合型基金、38只封閉式基金凈值全線上漲，各自加權(quán)平均分別上漲11.20%、10.9%、9.30%。
在8月份振蕩中保持上揚(yáng)趨勢(shì)的市場(chǎng)形勢(shì)下，倉位較高、投資相對(duì)均衡的指數(shù)型基金表現(xiàn)較好，部分靈活操作的中小盤風(fēng)格基金也體現(xiàn)出較強(qiáng)的獲益能力。
9月投封基長(zhǎng)短皆宜
天相投顧認(rèn)為，9月份，封閉式基金是長(zhǎng)短期投資皆宜的投資品種。
8月份，38只封基價(jià)格全部上漲，上漲幅度達(dá)7.85%，折價(jià)率為24.56%，較7月上升了1.47個(gè)百分點(diǎn)�！斑@是8月份二級(jí)市場(chǎng)缺乏熱點(diǎn)因素的刺激而造成的�！碧煜嗤额櫡治鰩熉勅赫J(rèn)為。
基于目前封基整體25%左右的折價(jià)率、凈值持續(xù)隨市上揚(yáng)等熱點(diǎn)因素還未完全消失，天相投顧認(rèn)為，目前對(duì)于“非到期”概念封閉式基金進(jìn)行長(zhǎng)期、短期投資均適宜，“到期”概念基金也可以作為開放式基金的良好替代品種。
一方面，封閉式基金價(jià)格走勢(shì)和其凈值走勢(shì)吻合，中長(zhǎng)期投資可以分享到凈值上揚(yáng)帶來的價(jià)格上漲收益。另一方面，創(chuàng)新封基持續(xù)推出和上市交易將對(duì)現(xiàn)有封基起到正面引導(dǎo)作用，使現(xiàn)有封基的高折價(jià)有望進(jìn)一步縮減，所以對(duì)封基進(jìn)行長(zhǎng)期投資還有望獲得一部分價(jià)值回歸帶來的收益。
2008年之前到期的10只“到期”概念封基，目前保持著接近10%的折價(jià)率水平，這類基金對(duì)于有意投資開放式基金的人來說不失為一條近路。
天相投顧建議，從短期投資角度出發(fā)，可以關(guān)注科瑞、久嘉等具有較高可分配收益但尚未進(jìn)行中期分紅的基金；從長(zhǎng)期來看，可以關(guān)注裕隆、同益、興和、豐和等折價(jià)率較高、凈值走勢(shì)穩(wěn)健、管理人投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)均較強(qiáng)的基金。
9月關(guān)注“打新型”純債基金
最新公布的8月份CPI同比上漲6.5%，創(chuàng)下今年以來的月度新高。有關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)發(fā)出年內(nèi)可能還會(huì)有兩次加息的“風(fēng)險(xiǎn)提示”。
天相投顧建議，基于對(duì)股市長(zhǎng)期看好、短期謹(jǐn)慎的態(tài)度，以及對(duì)債市較為樂觀的定位，9月份應(yīng)該關(guān)注“打新型”純債基金的投資機(jī)會(huì)。
分析7、8兩月債券型基金凈值整體上揚(yáng)的原因不難發(fā)現(xiàn)，債券市場(chǎng)并非主要的收益來源，其大部分收益來自于打新股收益、投資于可轉(zhuǎn)債收益和股票的收益。雖然二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，但打新股風(fēng)險(xiǎn)仍然比較低，收益也比較可觀，投資者不妨關(guān)注“打新型”純債基金的投資機(jī)會(huì)。
貨幣市場(chǎng)基金方面，天相投顧建議綜合考慮貨幣基金資產(chǎn)平均利率水平、歷史收益及穩(wěn)定性、基金規(guī)模等因素，繼續(xù)關(guān)注華夏、建信、嘉實(shí)、南方等公司旗下貨幣基金。
除此之外，投資者在9月份選擇基金時(shí)，可以將基金中報(bào)作為重要參考。中報(bào)呈現(xiàn)出的基金的股票投資能力、債券投資能力、股票選擇風(fēng)格、投資操作風(fēng)格等是重要參考指標(biāo)。
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| 來源：
和訊 |
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