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營銷潮千億資金進(jìn)賬 基金棄守為攻倉位提升
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| 趙娟 申興 |
轉(zhuǎn)型、拆分、分紅、打開申購，進(jìn)入年底以來，粗略計算之下，將有超過20只基金先后展開不同形式的營銷活動。
據(jù)民族證券基金分析師劉佳章統(tǒng)計，目前展開營銷的各基金實(shí)際募集資金至少已達(dá)460億元，而按可計算的各只基金獲批募集上限，這批基金營銷潮可帶來的資金總量將遠(yuǎn)超1100億元。
而經(jīng)本報采訪了解到，12月的第一周，一些基金公司開始出現(xiàn)凈申購，不少基金已著手擇機(jī)建倉，倉位正在回升。
千億資金擴(kuò)容
12月5日開始，市場呈現(xiàn)一小波回暖態(tài)勢，隨著大盤的放量上攻，基金凈值表現(xiàn)也有所提升，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2007年12月6日，跌破凈值的基金數(shù)量已由11月底的47只變?yōu)?1只。
而就在此時，幾家大型基金公司陸續(xù)開展起基金營銷活動。粗略計算，近期共有超過20只基金先后開展不同類型的持續(xù)性營銷。包括拆分的工銀瑞信核心價值、金鷹成份股優(yōu)選、招商安泰股票基金等；轉(zhuǎn)型基金如長盛同德、南方隆元、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、華夏行業(yè)精選等；打開申購或定向募集的有華夏優(yōu)勢增長、華夏回報、上投摩根中國優(yōu)勢、上投摩根阿爾法基金等；近期還有華夏回報2號、廣發(fā)小盤等8只基金分紅；基金景陽、基金科訊也將有望在近期轉(zhuǎn)型……
民族證券基金分析師劉佳章向本報表示，根據(jù)公開資料統(tǒng)計，11月份以來，基金公司通過拆分、定向募集、轉(zhuǎn)型等方式進(jìn)行持續(xù)營銷，目前實(shí)際募集資金至少已達(dá)460億元，而按這一系列持續(xù)營銷基金獲批的募集上限計算，可募集資金總量遠(yuǎn)超1100億元。
某基金公司相關(guān)人士透露，該公司于近期展開營銷擴(kuò)容主要有三大原因：一是跌幅較大的部分行業(yè)和個股已凸現(xiàn)建倉機(jī)會；二是前期凈值縮水使基金公司整體資產(chǎn)規(guī)�？s小，而現(xiàn)在擴(kuò)大規(guī)模有利于爭取即將推出的專戶理財資格；同時一定的贖回壓力使一些基金的倉位被動提高。
批準(zhǔn)拆分、封轉(zhuǎn)開等是管理層調(diào)控基金市場的主要方式，劉佳章認(rèn)為，管理層放行現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)則下的基金營銷，對于穩(wěn)定市場會有積極作用；而基金公司借機(jī)展開營銷擴(kuò)大規(guī)模，既可應(yīng)對前期調(diào)整后高倉位所觸發(fā)的贖回危機(jī)，也為行情明朗后儲備“彈藥”，這是管理層和基金公司在現(xiàn)階段市場下“雙贏”的結(jié)果。
也有業(yè)內(nèi)資深人士指出，管理層批準(zhǔn)明年1月1日起基金公司開展專戶理財業(yè)務(wù)，是通過另一種方式為市場擴(kuò)容，可以被視為一個利好的政策信號。另有消息稱，有20多只新基金發(fā)行正在排隊等待放閘，這些都為基金公司在此刻展開營銷擴(kuò)大規(guī)模帶來了信心。
乍現(xiàn)凈申購
受到大盤10月中旬以來的狂跌影響，基金產(chǎn)品經(jīng)歷了從排隊熱銷到門前冷落甚至部分恐慌贖回的過程。但是，隨著指數(shù)顯現(xiàn)企穩(wěn)回升跡象，基金銷售也開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。
建設(shè)銀行廣州分行一位經(jīng)理告訴本報，最近基民的贖回量非常少，相對來說已經(jīng)表現(xiàn)為凈申購。
這一現(xiàn)象已在幾家基金公司得到印證。
上投摩根基金表示在本輪調(diào)整中未遭遇大規(guī)模贖回，目前資金比較充足。
嘉實(shí)基金有關(guān)人士稱，從上周三開始，公司明顯感覺到申購量的回暖。
景順長城基金表示，公司目前每天約有1個億左右的凈申購。
而部分基金公司近期正重點(diǎn)推進(jìn)的定期定投業(yè)務(wù)也在穩(wěn)步上升，11月份以來有巨田、長城、易方達(dá)、博時等20余家基金公司開通或恢復(fù)定投業(yè)務(wù)。嘉實(shí)基金上述人士表示，從10月份開始，定投帶來的資金量明顯增加。
但營銷中的基金能否能達(dá)到各自募集上限還有待考驗(yàn)，多位分析師均認(rèn)為，目前仍不能對營銷效應(yīng)過度樂觀。
11月27日，由基金興安轉(zhuǎn)型而來的華夏行業(yè)精選基金首日發(fā)售30億元，是其公告規(guī)模上限的五分之一；12月5日，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題基金集中募集提前結(jié)束，募資近90億元，而其上限為130億；相關(guān)人士透露，嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)基金募集金額尚不足90億。
長城證券基金分析師閻紅認(rèn)為，從現(xiàn)階段的行情看，營銷活動的影響還是會打一定的折扣，不過一些品牌基金公司、明星基金的優(yōu)勢會凸現(xiàn)出來。
基金開始加倉
德勝基金研究中心首席分析師江賽春認(rèn)為，市場并不會因?yàn)榛馉I銷帶來的資金而發(fā)生實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)變，但是這些行為至少可以表明主流機(jī)構(gòu)的投資信心，從而為整個市場帶來信心。
南方基金人士稱，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題基金提前結(jié)束募集的原因之一是，該基金認(rèn)為目前市場調(diào)整投資機(jī)會顯現(xiàn)，應(yīng)該視市場發(fā)展情況逐步開始建倉。目前南方基金的倉位普遍在70%左右，已經(jīng)開始買入部分超跌的個股。
上海一家正在進(jìn)行持續(xù)營銷活動的基金公司內(nèi)部人士透露，該公司正在進(jìn)行小范圍增倉和調(diào)整，最近倉位在80%附近，但“并不是迫不及待地要進(jìn)去”。該公司認(rèn)為，金融類的商業(yè)銀行、證券公司、醫(yī)藥、化工、電力、煤炭板塊以及中小市值股票都在近期值得關(guān)注，同時對鋼鐵股有所減持。
據(jù)了解，廣發(fā)基金投資部也已經(jīng)開始每天有一些凈買入的股票操作。
根據(jù)德勝基金研究中心測算數(shù)據(jù)，目前大部分基金倉位水平重新回到倉位較重區(qū)域，原因之一就是基金開始主動買入，5000點(diǎn)附近以下建倉的機(jī)會已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。
有業(yè)內(nèi)人士稱，一些前期被嚴(yán)重挫傷的個股成為買入的熱點(diǎn)，而近期人民幣升值以及內(nèi)需拉動行業(yè)被一些基金公司普遍看好，重點(diǎn)包括金融、醫(yī)藥、消費(fèi)等行業(yè)。
據(jù)長盛基金人士透露，11月結(jié)束集中申購的長盛同德主題增長基金近日正在建倉期，建倉將按配置來進(jìn)行，在投資策略方面將圍繞全球化、城鎮(zhèn)化、消費(fèi)升級和制度變革四大主題。
嘉實(shí)基金副總經(jīng)理竇玉明指出，“重點(diǎn)關(guān)注以消費(fèi)服務(wù)業(yè)為主的中下游板塊，尋找存在成長溢價潛力的行業(yè)�！彼麄冎攸c(diǎn)看好人民幣升值、并購重組以及A+H聯(lián)動等投資主題，重點(diǎn)看好中下游行業(yè)，包括受惠于消費(fèi)增長的消費(fèi)品生產(chǎn)和商業(yè)零售企業(yè)，以及受益于內(nèi)需增長的銀行、地產(chǎn)，此外還有處于下游的技術(shù)通訊和醫(yī)藥類企業(yè)。
但也有部分基金經(jīng)理認(rèn)為，目前市場估值仍偏高，大盤是否企穩(wěn)還有待觀察。
上投摩根基金認(rèn)為，投資人的信心尚需一段時間的恢復(fù)，近期市場將維持寬幅區(qū)間振蕩，為下步新行情的發(fā)展蓄勢。
深圳一家合資基金公司人士稱，公司的申購贖回基本平穩(wěn)，但基金經(jīng)理對于后市態(tài)度依然謹(jǐn)慎，保持了80%左右的穩(wěn)定倉位，只做了一些結(jié)構(gòu)性調(diào)整的工作。
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| 來源：
經(jīng)濟(jì)觀察報 |
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