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投資收益率雖與保單分紅相關(guān) 但不等于分紅水平
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| 尚文 |
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案例
劉先生在1年前買了某壽險公司的一款分紅型壽險，出于對高分紅的期望，劉先生一年多來一直比較關(guān)注這家壽險公司的投資業(yè)績。事實上，劉先生在購買這款壽險產(chǎn)品前，就仔細研究過這家公司這幾年的投資收益情況。
2007年初，劉先生輾轉(zhuǎn)打聽到這家公司2006年投資收益率可能達到9％，心里樂開了花：繳納100元保費，每年大約可得到9元錢的保單分紅呵，這可真劃算那！
點評
保險公司的投資收益率雖與保單分紅率有一定關(guān)系，但是并無必然的、直接的聯(lián)系。劉先生如果這樣簡單地理解保險公司投資收益率與自己的保單分紅的關(guān)系，可能要大失所望了。事實上，保單分紅一般和公司投資收益率都會有些距離。原因在于：
第一，保險公司的投資收益率是投資收益與投資額的比率，是一個綜合投資收益率概念，所以，看保險公司投資收益率，光看它們的證券投資基金、大額協(xié)議銀行存款等個別項目的投資收益率是不夠的，不排除保險公司還有一些收益率較低的投資項目。
第二，保險公司分配的保單紅利，是以壽險公司所獲利潤為基礎(chǔ)的。但經(jīng)營壽險所獲利潤來源于死差、利差和費差，保險公司的投資收益率較高，充其量只能說明利差益較多，并不能說明保險公司經(jīng)營壽險的利潤率一定也很高，如果存在死差損、費差損，就會抵消一部分利差益，使總體的利潤率下降。
第三，即使我們不考慮死差、費差，假設(shè)保險公司只向投保人分配利差益，那么投資收益扣除按保證利率對儲蓄保費計息之后，才是利差益，而且利差益也只是投保人分配一定比例，而不是全部。
第四，投資收益就是投資收益相對于投資額的比率，投資額大致上相當(dāng)于儲蓄保費，少于投保人繳納的全部保費，投資收益相對于保費的比率必定要小于投資收益率。
需要特別提醒劉先生的是，保險產(chǎn)品重在保障，“分紅”只是產(chǎn)品的一個附加功能，對分紅型壽險不應(yīng)抱有太大的投資增值企圖。 |
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| 來源：新聞晨報 |
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