中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京5月9日訊 如何做好投資理財(cái)規(guī)劃，是千家萬戶共同關(guān)注的話題。中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者在街采中發(fā)現(xiàn)，大部分受訪者都會拿出一部分收入用于投資理財(cái)，其中不少受訪者甚至?xí)�將一半以上的收入拿來投資。 

　　2022年，資管新規(guī)全面落地，打破了“剛性兌付”，保本保息的“零風(fēng)險(xiǎn)”投資已經(jīng)成為了過去式。街采中發(fā)現(xiàn)，受訪者在購買理財(cái)產(chǎn)品后，有的更關(guān)注收益率，有的則更重視是否能保本。事實(shí)上，只有樹立正確的理財(cái)觀，才能讓咱們老百姓的錢袋子越來越鼓。 

　　由中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)聯(lián)合中國平安推出的《金融消保大咖說》節(jié)目于今日播出，本期節(jié)目的話題是“走出理財(cái)誤區(qū) 提升‘財(cái)商’‘財(cái)技’”。 

　　中央財(cái)大法學(xué)院教授、金融法研究所所長黃震在節(jié)目中向投資者強(qiáng)調(diào)，在追求收益的時(shí)候一定要注意理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)性，注重風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。平安理財(cái)市場總監(jiān)姚芳更關(guān)注工薪家庭理財(cái)，她在節(jié)目中呼吁工薪家庭在兼顧流動性和安全性的前提下，理財(cái)時(shí)著眼于長期，盡享穩(wěn)穩(wěn)的幸福。 

　　樹立風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的投資理念

　　本期節(jié)目中，有這樣一個(gè)案例。2021年1月初，小明和小紅計(jì)劃次年結(jié)婚，由于距婚期還有一年的時(shí)間，兩人決定將準(zhǔn)備用來結(jié)婚的20萬元購買理財(cái)產(chǎn)品，目的是賺點(diǎn)蜜月旅行費(fèi)用。 

　　小明看中的是一款業(yè)績比較基準(zhǔn)較高的中高風(fēng)險(xiǎn)混合類理財(cái)產(chǎn)品。由于小明是第一次購買理財(cái)產(chǎn)品，需要做風(fēng)險(xiǎn)承受能力測評，且這款理財(cái)產(chǎn)品只有測評結(jié)果為成長型或進(jìn)取型的客戶才能購買，因此，小明在做風(fēng)險(xiǎn)測評時(shí)，不顧小紅的勸阻，在一些關(guān)鍵問題上，如“是否有投資經(jīng)驗(yàn)”“是否能接受本金虧損”等，選擇了與事實(shí)不符的“是”。 

　　當(dāng)年四季度，小明購買的這只理財(cái)產(chǎn)品凈值下跌，甚至一度跌破初始凈值，他認(rèn)為自己受到了欺騙，小紅則責(zé)怪小明當(dāng)初不如實(shí)做風(fēng)險(xiǎn)測評，且錯(cuò)把業(yè)績比較基準(zhǔn)當(dāng)做預(yù)期收益。雖然婚禮如期舉行，但蜜月旅行費(fèi)用卻泡湯了。 

　　黃震分析稱，上述案例中，小明的理財(cái)行為出現(xiàn)了三個(gè)問題。第一是理財(cái)觀還有一些不太正確的地方，沒有正確認(rèn)識到高收益背后可能潛藏著高風(fēng)險(xiǎn)。第二是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測評的時(shí)候做虛假回答，誤導(dǎo)了理財(cái)機(jī)構(gòu)。第三是前面兩個(gè)問題導(dǎo)致小明在理財(cái)過程中出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)匹配的錯(cuò)配，沒能實(shí)現(xiàn)適配性。 

　　“通過這樣一個(gè)案例，我們可以得知，進(jìn)行投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，最重要的是要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。”黃震強(qiáng)調(diào)，在追求收益的時(shí)候一定要注意理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)性，特別是對于不同人群來說，理財(cái)可能對其生活和工作構(gòu)成很大的影響。 

　　對于老年人來說，黃震表示，理財(cái)?shù)臅r(shí)候更應(yīng)該重視理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)性，將本金安全放在第一位，以保證養(yǎng)老有保障。 

　　對于年輕人來說，他認(rèn)為，要加強(qiáng)對年輕群體的理財(cái)觀教育，要向他們強(qiáng)調(diào)理財(cái)?shù)牧鲃有耘c安全性的關(guān)系。 

　　對于所有居民投資者而言，黃震提出，應(yīng)幫助大家形成正確的收益、風(fēng)險(xiǎn)匹配觀念和提高風(fēng)控能力，這對我國理財(cái)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和居民理財(cái)都會產(chǎn)生很大幫助。 

　　工薪家庭理財(cái)需兼顧流動性和安全性

　　姚芳表示，工薪家庭需要養(yǎng)家、養(yǎng)娃、養(yǎng)老，都希望有辦法能快速積累財(cái)富，但風(fēng)險(xiǎn)與收益同源，任何追求財(cái)富速度或規(guī)模的手段，一定相對激進(jìn)。 

　　姚芳提醒大家要樹立正確的理財(cái)觀： 

　　一是理性看待收益。既不能迷信歷史收益，也不能一味追求高收益。一方面，歷史收益不代表未來，不要把歷史收益和未來收益相提并論；另一方面，工薪家庭的大部分收入需要兼顧流動性和安全性。 

　　二是理財(cái)著眼于長期。“我說的長期，類似于長跑，不要在乎短時(shí)間的快與慢。”姚芳解釋稱，比如目前銀行理財(cái)普遍在提供目標(biāo)年化收益率3%-5%的解決方案，雖然多數(shù)是3個(gè)月、6個(gè)月、1年的定開產(chǎn)品，但如果隨時(shí)都能買入，著眼于長期，復(fù)利的回報(bào)依然可觀，同時(shí)兼顧流動性和穩(wěn)定性，不失為是一種穩(wěn)穩(wěn)的幸福。 

　　至于如何看待波動和風(fēng)險(xiǎn)測評，姚芳認(rèn)為，受基本面、資金面和投資者情緒等多方面影響，波動是市場的基本屬性，既不存在沒有波動的市場，也不存在沒有波動的理財(cái)。只是在剛兌時(shí)代，理財(cái)階段性的波動被隱藏了；凈值化時(shí)代，資產(chǎn)管理打破剛兌，有明確預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品已成為歷史，波動從隱性走向顯性。“沒有一只產(chǎn)品能夠完全避免波動。”姚芳說道。 

　　姚芳稱，“理財(cái)產(chǎn)品基于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征建立資產(chǎn)配置及投資策略方案，有一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來設(shè)立產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級；普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，可匹配購買的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級就不同。”她表示，正常情況下，客戶每年要更新一次風(fēng)險(xiǎn)評測，這是金融消費(fèi)者了解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的手段之一。 

　　姚芳認(rèn)為，面對金融消費(fèi)者保護(hù)和服務(wù)時(shí)，產(chǎn)品管理人、銷售渠道以及投資者本身三者都需要盡可能保持審慎，需要加強(qiáng)KYC（注：Know Your Customer，充分了解客戶）和KYP（注：Know Your Product，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估）的能力建設(shè)和打通應(yīng)用，真正找到金融消費(fèi)者和理財(cái)產(chǎn)品之間的最佳平衡點(diǎn)。從某種意義上講，資管機(jī)構(gòu)的管理理念和投資者的理財(cái)理念，都面臨升級，也需要雙向奔赴。 

　　節(jié)目簡介：

　　《金融消保大咖說》節(jié)目是中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)聯(lián)合中國平安為積極配合中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中央網(wǎng)信辦、公安部的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)相關(guān)工作，號召廣大網(wǎng)友爭做金融好網(wǎng)民，普及金融基礎(chǔ)知識、提升金融消費(fèi)者素養(yǎng)，推出的金融消費(fèi)者素養(yǎng)提升系列公益課堂，2022年-2023年共播出10期。節(jié)目旨在傳遞科學(xué)的投資理財(cái)理念，防止人民群眾受騙上當(dāng)，引導(dǎo)金融消費(fèi)者正確使用金融服務(wù)，倡導(dǎo)理性消費(fèi)投資。