私募股權投資基金與貸款等傳統(tǒng)的債權投資方式相比，最顯著的差異體現(xiàn)在基金投資是權益性的，著眼點不在于投資對象當前的盈虧，而在于他們的發(fā)展前景和資產增值，以便能通過上市或出售獲得高額的資本利得回報。具體表現(xiàn)為：

    首先，投資對象不同。私募股權投資基金主要投資于新興的、有巨大增長潛力的企業(yè)，其中中小企業(yè)是其投資重點。而債權投資則以成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)為主。

    其次，對目標企業(yè)的資格審查側重點不同，私募股權投資基金以發(fā)展?jié)摿�為審查重點，管理、技術創(chuàng)新與市場前景是關鍵性因素。而債權投資則以財務分析與物質保證為審查重點，其中企業(yè)有無償還能力是決定是否投資的關鍵。

    第三，投資管理方式不同。私募股權基金在對目標企業(yè)進行投資后，要參與企業(yè)的經(jīng)營管理與重大決策事項。而債權投資人則僅對企業(yè)經(jīng)營管理有參考咨詢作用，一般不介入決策。

    第四，投資回報率不同。私募股權投資是一種風險共擔、利潤共享的投資模式。如果所投資企業(yè)成功，則可以獲得高額回報，否則亦可能面臨虧損，是典型的高風險高收益型投資。而債權投資則在到期日按照貸款合同收回本息，所承擔風險與投資回報率均要遠低于私募股權基金。

    第五，市場重點不同。私募股權投資基金側重于未來潛在的市場，而其未來的發(fā)展難以預測。而債權投資則針對現(xiàn)有的易于預測的成熟市場。

    第六，投資風險不同。私募股權投資基金的風險相對較大，而債權投資的風險則相對較小。