近期，推動中長期資金入市以支持資本市場穩(wěn)健發(fā)展是市場關(guān)注的熱點話題之一。近日，中央金融辦和中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，優(yōu)化激勵考核機制，暢通入市渠道，提升權(quán)益投資規(guī)模。 

　　信托資金如何參與資本市場？如何打通信托資金入市堵點？來聽聽部分信托公司人士的回答。 

　　致力于提升權(quán)益投資能力 

　　資管新規(guī)實施以來，信托公司一直在推進標品化、凈值化轉(zhuǎn)型，提升權(quán)益投資能力，完善相關(guān)產(chǎn)品線。 

　　光大信托表示，當前信托資金參與資本市場，可從信托制度本身的優(yōu)勢入手。一是利用家族信托長久期資金的優(yōu)勢，成為耐心資本，同時參與一、二級市場，結(jié)合信托制度優(yōu)勢與資本市場制度優(yōu)勢，服務(wù)國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略；二是利用信托投資品種廣泛的特點，進行跨市場跨品種跨地區(qū)的大類資產(chǎn)配置，設(shè)立不同風(fēng)險等級的組合投資信托產(chǎn)品，在提升投資收益的同時為投資者分散風(fēng)險，實現(xiàn)信托資產(chǎn)的保值增值，落實投資者保護政策；三是利用服務(wù)信托模式，提供以資產(chǎn)服務(wù)信托為主的全方位資本市場服務(wù)，為資本市場各方資金提供分配、財產(chǎn)監(jiān)督、資金結(jié)算等個性化服務(wù)，走差異化資管機構(gòu)的發(fā)展道路，回歸信托本源，落實三分類政策導(dǎo)向。 

　　中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員鄧婷表示，目前信托公司可以通過發(fā)行權(quán)益類資管信托產(chǎn)品、混合型資管信托產(chǎn)品、固收+類資管信托產(chǎn)品投資于權(quán)益市場，信托公司可以主動管理，也可以與外部私募、公募機構(gòu)合作，為客戶提供底層投資私募證券基金、公募基金的TOF、FOF類產(chǎn)品。 

　　平安信托相關(guān)人士表示，在信托新三分類背景下，信托資金入市一般通過資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托來實現(xiàn)。目前，很多信托公司都在積極布局標品市場，這些資金大多進入資本市場。預(yù)計接下來，標品業(yè)務(wù)的規(guī)模會有比較積極和正向的增長，這也是這幾年帶動信托規(guī)模整體企穩(wěn)回升非常重要的板塊。 

　　打通信托資金入市堵點 

　　受訪的信托公司人士普遍表示，看好未來行業(yè)健康發(fā)展，將積極推動打通信托資金入市堵點。 

　　光大信托表示，此次政策提出創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具支持資本市場以提升私人部門財富效應(yīng)，以長期提升私人部門收入增長為核心目標，因此對于未來行業(yè)健康發(fā)展有信心。 

　　圍繞打通信托資金入市堵點，光大信托表示，信托公司當前仍需加大投入力度。一是加強信托公司投研能力，組建專業(yè)人才隊伍和落實長周期考核是完善“長錢長投”和提升權(quán)益信托規(guī)模的保障；二是增加信息披露力度，提升信托產(chǎn)品數(shù)據(jù)治理能力和透明化投資管理是獲得投資者信任和投資者保護的基礎(chǔ)；三是穩(wěn)固風(fēng)控體系建設(shè)，靈活且全面的風(fēng)控體系和高效的內(nèi)部決策制度是規(guī)避資本市場波動和提升投資勝率的核心。 

　　鄧婷說，在參與一級市場方面，信托還面臨政策障礙，如信托不能直接參與上市公司的定向增發(fā)，需要與其他私募資管計劃的監(jiān)管標準拉齊。這樣有利于拓寬信托資金參與資本市場投資的渠道和方式，讓信托可以更深度地參與資本市場，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。