近期,券商機(jī)構(gòu)研究人員對(duì)封閉式基金分紅行情的態(tài)度已普遍轉(zhuǎn)向,從積極推薦介入變?yōu)榻ㄗh投資者謹(jǐn)慎參與。
在這些專(zhuān)業(yè)人士看來(lái),年度分紅行情其實(shí)已提前上演,剩下的分紅套利空間十分有限。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),應(yīng)該隨時(shí)關(guān)注折價(jià)率的變化,等待折價(jià)率適當(dāng)拉大后買(mǎi)入封閉式基金,獲得超越凈值增長(zhǎng)的收益還是值得期待的,但空間也并不是非常大。
眼見(jiàn)3月底4月初,封閉式基金的分紅集中釋放期就要到了,不少投資者開(kāi)始持基一博年度分紅行情,更多的投資者則考慮開(kāi)始介入封閉式基金適時(shí)博一把分紅套利行情。然而,記者發(fā)現(xiàn),近期券商機(jī)構(gòu)研究人員對(duì)封閉式基金分紅行情的態(tài)度已普遍轉(zhuǎn)向,從積極推薦介入變?yōu)榻ㄗh投資者謹(jǐn)慎參與。
在這些專(zhuān)業(yè)人士看來(lái),年度分紅行情其實(shí)已提前上演,剩下的分紅套利空間十分有限。在年度分紅尚未開(kāi)始實(shí)施的情況下,基于分紅的市場(chǎng)行情或?qū)⒗^續(xù)演繹,但投機(jī)意味濃于投資。據(jù)國(guó)金證券測(cè)算,截至2月22日,在90%收益分配且分配后整體折價(jià)維持平均25%水平假設(shè)下,長(zhǎng)剩余期限封閉式基金總體平均分紅套利空間僅為3.79%,安全邊際非常有限。
四個(gè)多月超額收益超30%
從去年四季度開(kāi)始,大部分基民,尤其是剛剛?cè)胧械幕,開(kāi)始告別之前天天數(shù)錢(qián)的幸福時(shí)光,逐漸進(jìn)入虧損狀態(tài),小任發(fā)現(xiàn)自己卻是剛?cè)胧姓咧絮r有的幸運(yùn)兒。自己在去年10月26日買(mǎi)入了一只封閉式基金,買(mǎi)入時(shí)價(jià)格2.4元,到本周一,價(jià)格已經(jīng)漲到了2.964元,不算交易費(fèi)用,收益率接近23%。而同期大盤(pán)跌幅超過(guò)了20%,大部分主要投資于股票的開(kāi)放式基金都是有虧無(wú)賺。
其實(shí),在這近5個(gè)月的市場(chǎng)里,封閉式基金整體來(lái)看正是罕見(jiàn)的賺錢(qián)品種之一。在大部分開(kāi)放式股票基金凈值都還未能突破去年10月中旬時(shí)的歷史紀(jì)錄時(shí),封閉式基金指數(shù)卻早已在去年12月下旬就創(chuàng)出新高。
具體來(lái)看,2007年四季度,長(zhǎng)剩余期限封閉式基金市場(chǎng)價(jià)格加權(quán)平均上漲15.41%,而同期上證指數(shù)下跌5.24%,同期偏股票型開(kāi)放式基金凈值下跌2.00%,封閉式基金超額收益明顯。
拉長(zhǎng)觀察期,從去年10月16日市場(chǎng)開(kāi)始調(diào)整到本周一,大盤(pán)大約下跌了27%,封閉式基金整體的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格卻逆市上漲,31只仍在上市交易的傳統(tǒng)封閉式基金的市價(jià)平均漲幅近5%,也就是說(shuō),平均比大盤(pán)賺多了三成多。其中,基金漢鼎、基金豐和、基金漢盛、基金漢興、基金泰和、基金金鑫的市價(jià)漲幅分別高達(dá)28.53%、18.19%、18.09%、13.33%、12.85%和11.09%。
提醒:
整體折價(jià)已降至15.40%
盡管在市場(chǎng)調(diào)整時(shí),封閉式基金的行情相對(duì)的波瀾壯闊,可小任現(xiàn)在不得不面對(duì)一個(gè)兩難的抉擇。一方面,賺了這么多超額收益,小任覺(jué)得該見(jiàn)好就收,可另一方面,當(dāng)初介入封閉式基金是聽(tīng)說(shuō)3月底4月初是封閉式基金的分紅集中釋放期,封閉式基金通常會(huì)上演一把年度分紅行情,提前出局,不去博那波行情,小任又覺(jué)得不甘心。該何去何從?
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