2月以來,每周五成為基金特批日。近一個半月總共有超過20只新基金獲批,其中15只股票型基金,而去年全年一共才有38只股票基金獲批發(fā)行。但今年是"好發(fā)難做",新基金銷售景況都不大樂觀,已結(jié)束募集的4只基金金額計算,平均每只基金募集40.8億元,而去年的平均值為97.6億元。
新基金募集份額
平均每只比去年少40億
目前,2007年下半年積淀下來的近80只"待產(chǎn)"基金陸續(xù)放閘。"以后每周兩三只新基金發(fā)行將成為常態(tài),按此速度,我們的基金將在4月底獲批。"上海一家合資基金公司市場部人士已經(jīng)開始規(guī)劃新基金發(fā)行事宜。
從2月結(jié)束募集的基金初始認(rèn)購份額來看,工銀瑞信中國機(jī)會全球配置募得31.5億元、國投瑞銀成長優(yōu)選28.7億、建信優(yōu)勢動力金額分別為43億元。與各自的招募說明書中計劃相比,上述基金分別僅達(dá)到募集資金上限的14.3%、28.7%、71.7%。
最近南方盛元紅利股票基金在發(fā)行長達(dá)一個月后于3月18日完成其募資計劃。據(jù)公司透露,目前的募資規(guī)模約在60億元,其中還包括了運用固有資金投入的2億元。這已經(jīng)是今年股票型基金發(fā)行情況最好的一只基金。但在去年,南方隆元首發(fā)一天就募集到了60億元。
再看平均募集金額,已結(jié)束募集的4只基金金額計算,平均每只基金募集40.8億元,而2007年新發(fā)行開放式基金共計53只,初始募集基金總金額約5174.6億元,平均每只基金募集達(dá)到了97.6億元。兩者對比,差距明顯。
回想前兩年,新基金銷售情況與今天大相徑庭。去年此時,正是基金銷售蜜月期,從2007年3月開始,新基金發(fā)行開始呈現(xiàn)大面積的"一日售罄"景象。
即使是在去年"5?30"大跌之后,新基金的發(fā)行情況也比現(xiàn)在好很多。如"5?30"大跌之后發(fā)行的首只股票型基金--華寶興業(yè)行業(yè)精選一口氣賣了230億元;緊隨其后的景順長城精選藍(lán)籌股票型基金也賣了200億元。另外兩只配置型基金大成創(chuàng)新成長和益民創(chuàng)新優(yōu)勢也分別賣了186億元和80億元。
銷售不好提前結(jié)束募集
準(zhǔn)備建倉抄底
今年3月初開始發(fā)售公司第一只基金的浦銀安盛基金公司相關(guān)人士也向記者坦言賣得一般,其解釋道:"因為最近一方面是同期發(fā)售的基金很多,另一方面股市不景氣,基民入市意愿不強(qiáng),還有一點就是前一段時期市場高位時,各家基金公司宣傳力度都很大,所以很多基民都在那時入市,等到了現(xiàn)在反而沒有錢再買基金了。"
"我們浦銀安盛基金作為一家新成立的基金公司,沒有過往業(yè)績支撐,不像一些大型基金公司有亮麗的過往業(yè)績,所以也許我們面臨比其他公司更為嚴(yán)峻的形勢,但幸好我們公司心態(tài)都比較好,因為一切還是以業(yè)績說話�,F(xiàn)在的時點雖然市場不景氣,但買點還是不錯的。目前的建倉成本低,對以后基金業(yè)績的提升肯定有幫助。我們并不排除提前募集結(jié)束,進(jìn)行抄底建倉的準(zhǔn)備。"
上述人士繼而希望記者傳遞給投資者正確的投基理念:"在通脹時代,股票基金還是一種非常有必要的配置,希望基民不要在行情好的時候瘋狂入市,而在行情不好的時候又極度厭惡走極端不碰基金,基金作為長期理財品種還是應(yīng)該理性對待持有。"
債券基金相對好賣
產(chǎn)品同質(zhì)化主要靠品牌和渠道
相較之下,最近債券型基金募集情況稍顯樂觀,除了匯添富增強(qiáng)收益募集到50.5億,易方達(dá)增強(qiáng)回報債券也提前完成30億元募集上限,華夏希望債券更是以93.2億元創(chuàng)下了今年基金發(fā)行的新紀(jì)錄。
華夏基金相關(guān)區(qū)域銷售人士向記者表示:"華夏希望債券基金賣得好,關(guān)鍵還是發(fā)售時機(jī)的選擇。因為華夏是2月14日發(fā)售的,當(dāng)時市道比現(xiàn)在更好些。如果希望債券基金放在現(xiàn)在賣,就不一定能取得那么好的銷售成績了。另一方面,華夏基金的品牌優(yōu)勢也是不容忽視的。
"從銷售的地域分布情況來看,上海、北京、廣東省的銷售情況最好,這也與當(dāng)?shù)厥忻褫^強(qiáng)的理財意識有關(guān)。"
雖然債基銷售情況喜人,但似乎這塊蛋糕繼續(xù)做大的可能性不大。
"我們的債券基金銷售一般。"一家最近發(fā)售債券基金的中小型基金公司市場部人士告訴記者,"今年債券基金發(fā)得有些多了,時間上很難區(qū)分,加之各類型債基區(qū)別不大,與股票型基金相比,債券型基金發(fā)行情況的好壞更加偏重于公司品牌及渠道優(yōu)勢。"
小規(guī)�;鸸精@批
新發(fā)行較多期待見底反抽促銷售
雖然正發(fā)售的基金情況不容樂觀,那些已經(jīng)獲批但尚處在發(fā)售準(zhǔn)備期的10余家基金公司似乎并不擔(dān)心銷售前景。
三月放行的新基金大多為中小規(guī)�;鸸�,并且擬募集規(guī)模大多較小。
有市場人士指出此舉可以看作管理層調(diào)控市場均衡的一種方式,基金市場的均衡發(fā)展是很有必要的。
而光大證券基金咨詢經(jīng)理白先生如此認(rèn)為:"中小盤基金更容易發(fā)揮船小好調(diào)頭的優(yōu)勢,采取靈活的投資操作,依據(jù)市場環(huán)境的變化及時應(yīng)對,在震蕩行情下,表現(xiàn)相對不錯。"
"我希望大盤這些天干脆多跌一點,這樣更容易見底反抽,只要連續(xù)反彈幾天,銷售就會好起來了。畢竟CPI如此高,把錢存銀行是很不明智的。"一家近期準(zhǔn)備發(fā)售新基金的市場部總監(jiān)向記者反復(fù)強(qiáng)調(diào)股市近期下跌只是暫時現(xiàn)象,牛市基礎(chǔ)依然存在。
而上海另一家規(guī)模不小的基金公司市場部人士對于將要發(fā)行的新基金宣傳理念已經(jīng)有所把握:"我們不忽悠投資者,市場的確沒有去年景氣了,甚至有可能就此進(jìn)入熊市。但就像前兩年熊市照樣有基金取得10%以上收益率一樣,任何市場中,都存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會,如何把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會就要看基金經(jīng)理的本事了,我對我們基金經(jīng)理有信心。"
興業(yè)基金市場總監(jiān)楊衛(wèi)東表示:"我們很了解現(xiàn)在發(fā)基金的困難和壓力,實際上,興業(yè)基金歷史上幾次發(fā)新基金都是在不太'景氣'的時機(jī),不過也正如業(yè)內(nèi)所說'好發(fā)難做','好做難發(fā)',如果可以選擇,我們會毫不猶豫地選擇后者,畢竟基金的業(yè)績遠(yuǎn)比規(guī)模要來的重要。"
他進(jìn)一步分析稱,在大盤出現(xiàn)大幅下跌后,現(xiàn)在基金入市肯定比去年股指高企的時期要好做得多,風(fēng)險也要小得多。"其實對首發(fā)規(guī)模我們并不是特別在意,我們寧愿把一只基金產(chǎn)品從小做到大,正如我們的興業(yè)趨勢基金一樣,也不希望把規(guī)模從大做到小。"楊衛(wèi)東表示。
來源:理財周報
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