兩年前,國內(nèi)第一只復制基金南方穩(wěn)健成長貳號正式成立,至去年4月9日海富通精選貳號成立,目前為止國內(nèi)已經(jīng)有6只復制基金。在復制基金成立之初,業(yè)內(nèi)爭議很大。經(jīng)過近兩年多時間的檢驗,業(yè)內(nèi)發(fā)現(xiàn)作為與母基金投資策略和風格相似的復制基金,在市場上漲期跑不過母基金,在市場下跌期也不具備更好的抗跌性。
根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計,去年市場上漲期,6只復制基金除海富通精選貳號沒有全年業(yè)績可比外,其余5只復制基金僅易方達策略貳號和景順長城貳號全年凈值增長率高于母基金。整體來看,5只復制基金年度份額凈值加權(quán)平均上漲117.47%,低于5只母基金120.99%的年度平均凈值增長率。而今年以來的市場下跌,復制基金也沒顯示出比母基金更優(yōu)越的抗跌性。截至4月21日,華夏回報貳號下跌22.19%,華夏回報則跌幅14.98%。南方穩(wěn)健貳號、海富通精選貳號、景順內(nèi)需增長貳號、易方達策略貳號在跌幅上與母基金相差不到1%,只有博時價值增長貳號以跌幅25.44%低于母基金跌幅的29.12%。
銀河證券研究員李薇認為,復制基金與母基金在人員配置、基金風格等方面較為一致,往往基金業(yè)績也相差無幾,但由于母基金成立時間較長,持有人較為穩(wěn)定,流動性較小,母基金的操作難度相對更低。歷史數(shù)據(jù)也表明母基金業(yè)績往往好于復制基金。
|
相關(guān)新聞
熱點新聞
